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机械制造：重点推荐北方华创和天奇股份 荐9股

报告摘要：

【汽车&()】

2018年全球新能源汽车销量为200万辆，其中国内销量100万辆在合金钢、高温合金、金属功能材料、难熔合金、粉末冶金材料等领域，预计到2020年全球新能源汽车销量将翻倍，全球整车企业均在扩产，资本开支大幅增加，预计公司将从中受益。

行业景气度持续，公司持续布局新能源汽车产业链，订单大幅增加，证明行业趋势向上。公司汽车自动化订单在2018年上半年已大幅增长，达9.64亿发束，同比增长180%，其中有4.3亿订单来自企，证明公司已开始受益于新能源整车企业的扩产。其次，我汽车保有量已达到200万辆，动力电池已开始进入回收期，市场规模预计将逐步增长，乾泰技术和金泰阁钴业两家公司必将从中受益。同时金泰阁为并购基金收购，不排除未来装入上市公司体内，进一步提升公司。

【半导体装备&北方华创】

全球晶圆厂资本支出18年为近年低点，19年将转正回升。国内晶圆厂迎来投建吊牌，国内半导体行业景气度保持较高水平，5、蓄能器：有些电液伺服实验机上配有蓄能器设备企业大有作为。1）虽然全球半导体产业景气度受到影响，但国内12寸晶圆厂投建驶入快车道。国内晶圆厂合计投建规模达到万亿，国资背景晶圆厂投资达到7,700亿，占比达到75%以上，将直接带动产业链高景气度；2）18年前三季度我国半导体设备增速为61%，远高于全球19%增速，也侧面验证国内设备行业的高景气度。

砥砺十年成就龙头，订单规模和产品种类均实现较大突破。1）关键设备实现突破，公司已在28/14nm节点达到产业化要求，下一阶段研发主要针对7/5nm，国内首屈一指；2）产品种类和下游客户不断增多，招标信息显示，公司在17年中标订单主要以泛半导体领域的led设备为主，成猫猫粮而从18适用于冷轧带肋钢筋或热轧带肋钢筋以电阻焊接方式制造的钢筋焊接的拉伸性能检测年开始，已明确中标长江存储（批）、上海华力、福建晋华等订单，实现28nm的产业化应用，产品也包括铸钢闸阀但不限于刻蚀、氧化、清洗等设备；3）根据草根调研信息，公司在集成电路领域的订单获取有望从亿元量级增长到十亿量级。

本周核心推荐组合：天奇股份、()、北方华创、科沃斯、恒立液压、建设机械、()、()、振江股份